親の投資信託・続報｜地方銀行で意外な説明があり、父のお金を私が運用することになった - さいかすたろうの部屋親の投資信託・続報

前回の記事で、親が地方銀行で買っていた高コスト・毎月分配型の投資信託について書きました。元本払戻金の仕組み、信託報酬の差、そして「最安の商品を選ぶことがその人にとって正解とは限らない」という話でした。

あれから数日後、父から連絡がありました。

父が銀行に行って、予想外の展開になった

前回の記事を書いたあと、父に投資信託の仕組みとコストの話を説明しました。

高い信託報酬・元本払戻金の仕組みを伝えた上で、「地方銀行で買えるS&P500連動のインデックスファンドに切り替えた方が、同じ市場の恩恵をより多く手元に残せる可能性がある」という話をしていました。

ネット証券の方が手数料は安いことはわかっていましたが、父の年齢や生活環境を考えると、今から新しい口座を開設して操作を覚えてもらうことより、今まで通りの地方銀行で慣れた窓口を使う方がいいと思っていた。だから地方銀行でのS&P500への切り替えを提案していました。

そうしたところ、父が自分で銀行に行ってくれました。

その結果、銀行の窓口で以下の3点を説明されたそうです。

高齢者が新しい投資商品を購入する際には、上司が同席して「詐欺や誤認購入ではないか」を確認する対応があるとのことでした。

これは高齢者保護の観点から行われているものです。銀行によって対応は異なりますが、金融庁の方針に沿った顧客保護の取り組みの一つと理解しています。意外と真面目にやってるんだな、と思いました。

S&P500連動の商品を検討していることを伝えたら、「今は円高に進んでいる局面なので、米国株インデックスを購入することで為替の影響を受けますがよろしいですか」という確認があったそうです。

これも正直な説明だと思いました。実際に今は円高方向への動きがあり、米ドル建て資産を円で購入・評価する場合、円高は評価額にとってマイナスに働く方向です。

これは正直、想定していませんでした。

銀行の窓口から「うちより他の方が安い」という話が出てくるとは思っていなかった。もしかしたら、銀行員自身もネット証券を使っているのかもしれません。

これら3点を父に説明してくれた銀行員の対応は、少なくとも私が思っていたよりずっと誠実でした。

銀行でのやり取りを聞いた後、父と電話で話しました。

「ネット証券が安いのはわかった。でも自分では使いこなせない。お金を渡すから、お前の口座で運用してほしい」

そう言われました。

最初の想定（地方銀行でインデックスに切り替え）とは違う展開になりましたが、父が自分で銀行に行って、説明を聞いて、自分で判断した結果です。その意思決定を尊重したいと思います。

「親からお金をもらって自分の口座で運用する」という話は、税務上は贈与になります。

贈与税の基本的な仕組みを整理しておきます。

区分	概要
暦年贈与の基礎控除	受贈者1人につき年間110万円まで非課税（2026年現在）
110万円超の場合	超過分に対して贈与税が発生。申告・納税が必要
贈与契約書	贈与の事実を証明するために作成することが望ましい
名義預金との区別	贈与として認められない場合、相続財産に含まれる可能性がある

「贈与を疑われないように書類をしっかり作る」というのが、私が今やろうとしていることです。金額・日付・贈与者と受贈者の署名を明記した贈与契約書を作成し、記録を残しておきます。

税務上の処理については専門家（税理士等）への相談をお勧めします。私自身も確認しながら進める予定です。

自分のお金なら、何も考えずにS&P500連動のETF（例：SPY）を買います。長期で持ち続けることを前提にすれば、為替の短期的な動きより市場の長期成長を取りに行く、というのが私の基本スタンスです。

ただ、今回は父のお金です。

両親の年齢を考えると、運用期間は長くても10年前後と見ています。10年というのは長期投資として十分な期間ですが、30代・40代の「20〜30年運用できる」という前提とは違います。

今の円高局面でそのままS&P500を買うことが、父の資産にとってベストな判断かどうか、もう少し考えたいと思っています。

候補として頭にあるのは以下のような選択肢です。